利率衍生交易
1、貨幣/利率掉期交易
利率掉期交易又稱“利率互換”，是指?jìng)鶆?wù)人根據(jù)國(guó)際資本市場(chǎng)利率走勢(shì)，將其自身的浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)換成固定利率債務(wù)，或?qū)⒐潭ɡ蕚鶆?wù)轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率債務(wù)的操作。
貨幣掉期交易是指以約定匯率交換兩種貨幣的同時(shí)，各貨幣自身的利率結(jié)構(gòu)也一并交換，即一種貨幣的浮動(dòng)/固定利率結(jié)構(gòu)，交換成另一種貨幣的浮動(dòng)/固定利率結(jié)構(gòu)。
產(chǎn)品特點(diǎn)
?該產(chǎn)品可使客戶平衡擺布貨幣錯(cuò)配，規(guī)避匯率及利率風(fēng)險(xiǎn)。
?適用于有中長(zhǎng)期外幣負(fù)債/資產(chǎn)匯率及利率保值需求的公司客戶。
2、利率期權(quán)業(yè)務(wù)
利率期權(quán)是一種特殊的期權(quán)合同，它的收益取決于市場(chǎng)未來(lái)利率的水平。在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)基準(zhǔn)利率如果高于（ 低于）期權(quán)執(zhí)行利率，利率封頂（封底）期權(quán)的買家便可以獲得一定的收益。利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。它可以保護(hù)浮動(dòng)利率的借入方（投資方）規(guī)避利率上行（下行）的風(fēng)險(xiǎn)，并保留利率下跌（上升）帶來(lái)的收益。
